Genf (aktiencheck.de AG) - Odile Rundquist und Karl-Heinz Koch, Analysten von Helvea, stufen die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803/ WKN 725180) weiterhin mit "neutral" ein.

STADA Arzneimittel habe gestern eine außerordentliche Belastung im Umfang von rund 29,5 Mio. EUR vor Steuern angekündigt, welche im dritten Quartal 2010 verbucht werde. Die Belastung stehe im Zusammenhang mit Liquiditätsproblemen serbischer Großhändler. Um die Außenstände langfristig zu sichern sei zwischen der Tochtergesellschaft Hemofarm und der Großhandelsgruppe Velefarm eine Vereinbarung getroffen worden, die es Velefarm ermögliche, die Forderungen in einem Zeitraum von einigen Jahren schrittweise zu begleichen.

STADA Arzneimittel gehe jedoch davon aus, die eigenen operativen Ziele in diesem Jahr erreichen zu können. Unter dem neuen Management werde Hemofarm die lokale Distribution mit dem Ziel umstellen, das Risiko mit Blick auf die Großhändler und Kunden zu senken. Die EPS-Prognose von Helvea für die Jahre 2010 und 2011 liege bei 3,04 EUR und 3,26 EUR, woraus sich ein KGV von 10,8 und 9,7 ergebe. Das Kursziel der STADA Arzneimittel-Aktie sehe man bei 26,50 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Helvea für das Wertpapier von STADA Arzneimittel unverändert "neutral". (Analyse vom 29.09.10) (29.09.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.