Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Hamburger Sparkasse, Christian Hamann, nimmt die BNP Paribas-Aktie (ISIN FR0000131104/ WKN 887771) mit dem Rating "halten" wieder auf.

Die französische Großbank BNP Paribas sei 1999 durch die Fusion von BNP und Paribas entstanden. Seitdem gehöre das Unternehmen zu den profitabelsten Banken in Europa. Der Finanzdienstleister konzentriere sich auf die Kerngeschäftsfelder Retail Banking, Corporate- und Investmentbanking sowie Asset Management und Securities Services. Im Corporate- und Investmentbanking liege der Schwerpunkt im Geschäft mit festverzinslichen Produkten. Das Privatkundengeschäft steuere mit gut 50% einen relativ hohen Anteil zum Konzernergebnis bei. Wesentliche Märkte seien hier Frankreich, Italien, USA und seit der Übernahme der belgischen Aktivitäten von Fortis 2009, Belgien. Mit der Fortis-Übernahme sei BNP Paribas zur nach Einlagen größten Bank der Eurozone geworden.

Mit einer annualisierten Eigenkapitalrendite von 13,7% im ersten Halbjahr 2010 erscheine der Konzern auf dem derzeitigen Kursniveau fair bewertet. Kurzfristig dürften aus dem Investmentbanking wenige Impulse kommen. Andererseits dürfte das Privatkundengeschäft in den nächsten Monaten stabil bleiben. Mögliche Synergien aus der Fortis-Übernahme und das Erholungspotenzial bei Banc West sollten drohenden Margendruck in Frankreich mittelfristig ausgleichen.

Nach Ansicht der Analysten der Hamburger Sparkasse bleibt der Titel von BNP Paribas haltenswert. (Analyse vom 27.09.2010) (27.09.2010/ac/a/a)