Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Andreas Escher, stuft die Aktie von Petroplus (ISIN CH0027752242/ WKN A0LEKR) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "hold" ein.

Petroplus habe sich mit seinen PBF-Partnern, der Blackstone Group und First auf den Verkauf seines Anteils von 32,6% an PBF Energy geeinigt. Der Verkaufspreis betrage USD 91 Mio., damit hätten die bisherigen Investitionen von PPHN in PBF einen Gewinn von etwa USD 20 Mio. erzielt. Die Transaktion werde vermutlich im 4. Quartal 2010 abgeschlossen.

Nach Aussage des CEO stelle diese Transaktion einen wichtigen strategischen Richtungswechsel des Unternehmens dar, wobei sich die Entscheidung auf drei Säulen stütze: (1) Fokus auf europäische Kernoperationen zur Steigerung der Konkurrenzfähigkeit, (2) PPHN sehe in der attraktiven europäischen Vermögensbasis einige sehr niedrig hängende Früchte und damit Akquisitionsmöglichkeiten, (3) PBF gehe von einer sehr schnellen Ausdehnung in den USA aus, die erhebliche Investitionen erfordere. Die für die Unterstützung dieser Expansion erforderliche Kapitalbeschaffung wäre sicherlich nicht im Interesse der Aktionäre.

Nur zur Erinnerung: Vor nur fünf Monaten habe PPHN den Markteintritt in die USA bekannt gegeben und gesagt, die Akquisition in Delaware sei eine hervorragende Gelegenheit die Ertragskraft zu stärken und stelle einen profitablen Einstiegspunkt dar.

Der Ausstieg aus dem US-Venture sei aus strategischer Sicht sinnvoll, denn die Analysten hätten im US-Expansionsplan nie Synergien erkennen können. Zweitens würden die Nachrichten den kontinuierlichen Bedarf an Barmitteln erhärten. Allerdings seien die Analysten der Ansicht, dass PPHN die Vereinbarungen für die RCF erfüllen werde. Noch einmal zur Erinnerung, die Aussetzung laufe im Oktober 2010 ab. Die Analysten würden keine Änderungen an ihren Schätzungen vornehmen, da sie den EPS-Beitrag aus US/Delaware für 2011 noch nicht einbezogen hätten.

Die Analysten von Vontobel Research stufen die Petroplus-Aktie mit einem "hold"-Rating ein. Es werde ein Kursziel von 15,00 CHF gesehen. (Analyse vom 27.09.2010) (27.09.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.