Wien (aktiencheck.de AG) - Klaus Ofner, Analyst der Raiffeisen Centrobank, empfiehlt die Palfinger-Aktie (ISIN AT0000758305/ WKN 919964) unverändert zu kaufen.

Die Zahlen des Q2/2010 hätten auf allen Ebenen überzeugt. Während der Umsatz die Analystenschätzungen um rund 8,5% übertroffen habe, habe der Gewinn 40% über den Konsensus- und 74% über den Analystenschätzungen gelegen. Weiter habe das Management das obere Ende der Zielvorgabe bestätigt, 10 bis 15% des organischen Wachstums zu erreichen. Zudem habe das Unternehmen angekündigt, unter die Top 3 im Bereich Marinekrane gelangen zu wollen.

Nach starken Ergebnissen in Q2/2010 hätten die Analysten ihre Schätzungen für 2011e und 2012e angehoben. Die Guidance seitens des Unternehmens deute auf ein schwächeres Q3/2010 hin als die Analysten erwartet hätten, welches das starke Q2 aufwiegen könnte. Zusätzlich habe das Management positiv überrascht, als es die Konsensusschätzungen für das Jahr 2011 sowohl bezüglich Umsatz als auch Gewinn als zu konservativ bezeichnet habe.

Es seien Marktanteilsgewinne in allen Produktsegmenten durch Schwäche anderer Mitbewerber zu verzeichnen. Der frühzyklische Charakter des Unternehmens mache es zu einem attraktiven Investment bei Konjunkturerholung. Aufgrund der eingeleiteten Kostensenkung gebe es hohes Margenerholungspotenzial.

Es gebe bereits hohe Erwartungen an die Entwicklung der nächsten Quartale und relativ
ambitionierte Bewertung. Trotz Zeichen einer Stabilisierung sei ein nachhaltiger Aufschwung noch unsicher. Es stehe ein Fragezeichen hinter der Nachhaltigkeit der Einsparungen.

Aufgrund verschiedener Bewertungsmethoden bestätigen die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihre "kaufen"-Empfehlung und ihr Kursziel von EUR 20,00 für die Aktie von Palfinger. (Analyse vom 24.08.2010) (24.08.2010/ac/a/a)

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