Wien (aktiencheck.de AG) - Philipp Chladek, Analyst der Raiffeisen Centrobank, empfiehlt die Aktie von OMV (ISIN AT0000743059/ WKN 874341) weiterhin zu kaufen.

Das gute Ergebnis des Q2/2010 habe von vorteilhaften Makro-Faktoren und von verlustminimierenden Maßnahmen in den rumänischen Raffinerien profitiert. Das ausgewogene Produktionsportfolio habe genügend Neuproduktion in Ländern wie Kasachstan, Jemen sowie Neuseeland gezeigt, um die negativen Entwicklungen in Rumänien aufzuwiegen. Obwohl die Modernisierung hier zwar noch nicht abgeschlossen sei, würden Maßnahmen zur Minimierung der Raffinerieverluste erste Ergebnisse zeigen. Weiterhin würden die Analysten glauben, dass die Tendenz in Richtung Rumänien sowie den SEE-Raum ein zusätzliches Wachstumspotenzial in sich berge. Dies aufgrund von überdurchschnittlichem Nachfragewachstum nach Ölprodukten, Liberalisierungen des Gasmarktes, vertikale Expansion in der Türkei etc.

Dank seiner stabilen finanziellen Ausstattung und seiner Partnerschaften sei OMV in einer guten Position, um weitere Reserven zu erwerben. Interessant wären insbesondere solche Vorkommen, welche mittels der Nabucco-Pipeline transportiert werden könnten oder Rohöl für die eigenen Raffinerien zu günstigen Konditionen bringen würden. Immer mehr werde das Unternehmen langfristig vom steigenden Ölpreis sowie dem starken USD profitieren können.

OMV sei eine führende integrierte Ölfirma in CEE mit guter Markt- und Produktdiversifizierung. Das Unternehmen verfüge über eine starke Positionierung für einen etwaigen weiteren Konsolidierungsprozess sowie bewährte Verbindungen zu Partnern wie Gazprom (ISIN US3682872078/ WKN 903276), IPIC, etc. OMV expandiere in neue Märkte (Türkei) und erneuerbare Energien.

Das Margenumfeld für Raffinerien sei anhaltend schwach. Viel Produktion komme aus reifen Ölfeldern mit steigenden Förderkosten. Der stagnierende Kraftstoffbedarf lasse die Raffineriemargen schrumpfen. Die Abhängigkeit von EUR/USD- und USD/RON (Rumänischer Leu)-Wechselkurs sei hoch.

Insgesamt beurteile man die Situation der OMV positiv. Neue Produktionsquellen würden die Verluste in Rumänien aufwiegen, während Maßnahmen zur Minimierung der Verluste beginnen würden zu greifen. Weitere Unterstützung bringe der erwartet stärkere USD.

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank erhöhen daher ihr Kursziel von EUR 33,00 auf EUR 35,00 und bestätigen ihre "kaufen"-Empfehlung für die Aktie von OMV. (Analyse vom 20.08.2010) (20.08.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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