Wien (aktiencheck.de AG) - Jörg Lange und Aaron Alber, Analysten der Raiffeisen Centrobank, stufen die BNP Paribas-Aktie (ISIN FR0000131104/ WKN 887771) weiterhin mit "kaufen" ein.

Die Führungsriege sei konservativ und überzeuge durch gutes Risikomanagement. Die Geschäftsbasis sei breit diversifiziert und BNP gewinne Marktanteile durch die Schwäche von Wettbewerbern. Die Fortis-Akquisition trage bereits positiv zum Ergebnis bei.

Die Kapitalausstattung sei solide. Das Kreditausfallsrisiko sei weiterhin hoch, zeige sich aber zuletzt selbst in den kritischen Märkten stabilisiert.

BNP Paribas sei inzwischen zu einer der größten Banken Europas herangewachsen. Dieses Wachstum sei umsichtig erfolgt. So habe das Management um CEO Baudouin Prot in den vergangenen zehn Jahren zwar größere Akquisitionen nicht gescheut, danach habe sich die Bank jedoch wieder genug Zeit zur Integration verordnet. Fehlentwicklungen wie bei einigen schneller gewachsenen Wettbewerbern seien damit vermieden worden. Die Bank sei somit während der Finanzkrise jederzeit "Herr der Lage" gewesen und habe sich durch die Übernahme der Bankaktivitäten der belgischen Fortis verstärken können.

Die kommenden Quartale würden nun Gewinnsteigerungen einerseits durch die integrationsbedingten Kosteneinsparungen und andererseits durch Ertragssteigerungen aufgrund von Marktanteilsgewinnen zulasten schwächelnder Wettbewerber versprechen. Die Risikovorsorge habe sich bereits auf einem erhöhten Niveau stabilisiert.

Auch angesichts der attraktiven Bewertung bestätigen die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihre Einschätzung für die BNP Paribas-Aktie daher mit "kaufen". (Analyse vom 23.08.2010) (23.08.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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