Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Serge Rotzer, stuft die Aktie von Dätwyler (ISIN CH0030486770/ WKN A0MVC2) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.

Infolge der starken Zahlen zum 1. Halbjahr 2010 hätten die Analysten ihre EPS-Prognose um 3% bzw. 9% für 2010/11 angehoben.

Dätwyler dürfte seine solide Betriebsperformance auch im 2. Halbjahr 2010 fortsetzen. Aufgrund von Saison- und Währungseffekten (Schätzung Vontobel für 2H: 3.1%, 1H -2%) sei bezogen auf das Gesamtjahr eine Verdopplung des Ergebnisses aus dem 1. Halbjahr nicht realistisch. Aufgrund der starken Ausgangsbasis und des zuversichtlichen Ausblicks würden die Analysten die Aktie des Unternehmens weiterhin für attraktiv halten. Es sei wahrscheinlich, dass im 2. Halbjahr die Veräußerung von weiteren Vermögenswerten (Maagtechnic) positiv zu Buche schlage.

Da die Anpassungen größtenteils nicht auf der Cashentwicklung beruhen (niedrigere Abschreibung aufgrund der Umstellung auf SWISS GAAP, EBITDA 2010/11: +2%/3%), erhöhen die Analysten von Vontobel Research ihr Kursziel von CHF 84 auf 86 und bestätigen ihr "buy"-Rating für die Dätwyler-Aktie. Ihre Zielbewertung beruhe auf einem EV/EBITDA 11E von 6,5. Dies entspreche der Bewertung der vergangenen fünf Jahre, während deren sich das Unternehmen erst richtig entwickelt habe (der CEO habe im 2H04 begonnen). Der DCF-Wert liege deutlich über CHF 100. (Analyse vom 25.08.2010) (25.08.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.