Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Close Brothers Seydler Research, Martin Decot, rät nach wie vor zum Kauf der euromicron-Aktie (ISIN DE0005660005/ WKN 566000).

Im ersten Halbjahr sei der Auftragseingang um 23,0% auf 108,9 Mio. EUR gegenüber 88,5 Mio. EUR in H1/2009 gewachsen. Der Auftragsbestand habe mit 100,8 Mio. EUR erstmals in der Firmengeschichte die 100-Mio.-Euro-Marke überschritten und sei damit gegenüber den 71,3 Mio. EUR am Vorjahresstichtag um 41,3% gestiegen.

Die Umsatz- und Ergebnisgrößen der euromicron AG hätten sowohl die Guidance als auch die Analystenschätzungen für das Gesamtjahr bestätigt. Der Umsatz sei im zweiten Quartal um 7,1% auf 51,0 Mio. EUR gestiegen (Vorjahr: 47,6 Mio. EUR). Die Rohmarge habe in Q2/2010 mit 52,3% noch etwas höher als in Q2/2009 (52,0%) gelegen. Das EBIT sei in Q2 auf 4,0 Mio. EUR gestiegen (+16,8%), womit die EBIT-Marge von 8,1% in Q2/2009 auf 8,3% angestiegen sei. Der unverwässerte Gewinn je Aktie habe sich in Q2 auf 0,52 EUR (0,43 EUR) belaufen.

Angesichts der ausgezeichneten Auftragsentwicklung gehe man unverändert davon aus, dass euromicron die Gesamtjahresschätzungen der Analysten erreichen werde. Zudem habe das Unternehmen gemeldet, dass die NordLB mit Wirkung zum 11.08.2010 ihre letzten euromicron-Aktien verkauft habe. Der latent vorhandene Aktienüberhang, der mehr als zwei Jahre lang die Kursentwicklung gehemmt habe, sei somit vom Tisch. Ein gutes Zeichen sei auch, dass drei Fondsgesellschaften kürzlich bei euromicron eingestiegen seien beziehungsweise ihre Anteile auf jeweils über 5% erhöht hätten. Angesichts der günstigen Bewertungsmultiplikatoren (KGV 2010E von 7,4) stünden alle Zeichen auf Kursanstieg. Einen Schub könnte der Kurs auch im Falle einer weiteren Übernahme erhalten.

Bei einem unveränderten Kursziel von 25,00 EUR empfehlen die Analysten von Close Brothers Seydler Research weiterhin, die Aktie von euromicron zu kaufen. (Analyse vom 20.08.2010) (20.08.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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