Genf (aktiencheck.de AG) - Patrick Appenzeller, Analyst von Helvea, stuft die Aktie von Holcim (ISIN CH0012214059/ WKN 869898) mit "accumulate" ein.

Holcim habe einen Conference Call abgehalten. Dabei habe sich bestätigt, dass sich der rückläufige Preistrend im zweiten Quartal abgeschwächt habe. Die gedämpfte Preisentwicklung werde in Ländern wie Italien, Russland sowie den osteuropäischen Staaten vermutlich weiter anhalten. Allerdings habe Holcim in den Monaten Juni und Juli eine Stabilisierung im US-Geschäft erlebt. Das Unternehmen gehe davon aus, dass sich diese Preisentwicklung auf dem US-Markt fortsetzen werde. Ferner rechne Holcim mit einem unverändert starken Wachstum im asiatisch-pazifischen Raum, wobei vor allem auf den Philippinen hohe Zuwachsraten zu erwarten seien.

Im Lateinamerika-Geschäft habe Holcim im zweiten Quartal einen unerwartet deutlichen Margenrückgang von 340 Basispunkten im Jahresvergleich hinnehmen müssen. Dabei hätten sich insbesondere die Margen in Brasilien und Argentinien auf niedrigem Niveau bewegt. In Ländern wie Mexiko und Ecuador, in denen Holcim üblicherweise hohe Margen erziele, sei eine rückläufige Preis- und Absatzentwicklung zu beobachten gewesen. Bei Helvea habe man nun die Prognosen für Holcim überarbeitet. Für 2010 erwarte man ein EPS von 4,23 CHF (KGV: 15,0). Für 2011 und 2012 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 6,11 CHF bzw. auf 7,28 CHF. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 80,00 CHF.

Die Analysten von Helvea vergeben das Rating "accumulate" für den Anteilschein von Holcim. (Analyse vom 20.08.10)
(20.08.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.