Paris (aktiencheck.de AG) - Ulrich Rathe, Ottavio Adorioso und Thierry Cota, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein der Telekom Austria (ISIN AT0000720008/ WKN 588811) unverändert mit "hold".

Die Zahlen des zweiten Quartals seien auf Gruppenniveau solide ausgefallen. Der Gesamtumsatz habe mit 1,17 Mrd. EUR 2,0% über der Schätzung der Société Générale gelegen, während das bereinigte EBITDA von 418 Mio. EUR die Société Générale-Prognose um 1,2% übertroffen habe. Der Nettoschuldenstand von 3,59 Mrd. EUR habe den Erwartungen entsprochen. Das Management der Telekom Austria habe die EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr von rund 1,6 Mrd. EUR auf 1,6 Mrd. bis 1,65 Mrd. EUR bei konstanten Wechselkursen angehoben.

Die Erhöhung der Unternehmensprognose sei insofern erwähnenswert, als dass sie nun Integrationskosten für das österreichische Festnetz- und Mobilfunkgeschäft in Höhe von 30 Mio. EUR bis 40 Mio. EUR beinhalte. Daher sei die Vorgabe tatsächlich um rund 60 Mio. EUR angehoben worden. Für die Jahre 2010 und 2011 würden die Société Générale-Analysten ein EPS von 0,70 EUR bzw. 0,72 EUR prognostizieren. Auf dieser Basis ergebe sich für 2010 und 2011 ein KGV von 13,8 und 13,5. Das Kursziel der Telekom Austria-Aktie sehe man bei 9,40 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier der Austria Telekom weiterhin "hold". (Analyse vom 19.08.10) (19.08.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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