Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Manuel Martin, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von IVG Immobilien (ISIN DE0006205701/ WKN 620570) unverändert mit "buy" ein.

IVG Immobilien habe im zweiten Quartal erneut einen Nettogewinn erwirtschaftet. Ein Bewertungsverlust im Immobiliengeschäft sei durch Zuschreibungen im Kavernen-Segment ausgeglichen worden. Die Entwicklung bei Private Funds habe auf Grund einer schwachen Produktpipeline enttäuscht.

Das Kavernengeschäft setze den positiven Trend weiter fort und bleibe mittels Veräußerungen auch der Haupttreiber für ein Zurückfahren der Verschuldung. Das Private Funds-Segment verzeichne dagegen eine Underperformance. Die Kavernen-Aktivitäten seien aber weitaus wichtiger. Die Verkaufsaktivitäten im Entwicklungs-Segment könnten sich verlangsamen. In der Immobiliensparte könnte die Performance des zweiten Halbjahres der der ersten sechs Monate ähneln.

IVG Immobilen rechne in seinen relevanten Immobilienmärkten nicht mit einer dauerhaften Erholung. Um dem vorsichtigen Ausblick Rechnung zu tragen, habe man die Gewinnerwartungen nach unten korrigiert. Das Kursziel werde von 6,80 auf 6,00 EUR zurückgesetzt.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Close Brothers Seydler Research die Aktie von IVG Immobilien weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 17.08.10) (17.08.2010/ac/a/d)