München (aktiencheck.de AG) - Andre Remke, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von IVG Immobilien (ISIN DE0006205701/ WKN 620570) weiterhin mit "buy" ein.

IVG Immobilien habe im zweiten Quartal einen Nettogewinn von 18 Mio. EUR erzielt, während man bei UniCredit Research mit 9 Mio. EUR gerechnet habe. Das bereinigte Vorsteuerergebnis habe mit 35 Mio. EUR über der UniCredit Research-Prognose von 9 Mio. EUR gelegen. Die Differenz sei auf das Kavernengeschäft und das starke bereinigte EBIT des Entwicklungssegments von 33 Mio. EUR zurückzuführen.

IVG Immobilien sei bei der Reduzierung der Verschuldung durch Veräußerungen von Entwicklungsprojekten auf einem guten Weg. Bei UniCredit Research erwarte man zum Jahreswechsel die Refinanzierung des "Squaire"-Projekts und eines Kredits im Umfang von 980 Mio. EUR. Insgesamt sei man hinsichtlich der Verschuldung des Unternehmens und der Risikosenkung zuversichtlich. Auf Basis der EPS-Prognose für 2010 und 2011 von 0,19 EUR und 0,71 EUR lasse sich für die IVG Immobilien-Aktie ein KGV von 27,2 und 7,3 ermitteln. Das Kursziel des Wertpapiers verbleibe bei 7,50 EUR.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Research an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von IVG Immobilien fest. (Analyse vom 16.08.10) (16.08.2010/ac/a/d)

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