Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Manuel Martin, Analyst von Close Brothers Seydler Research, bewertet den Anteilschein von KWG Kommunale Wohnen (ISIN DE0005227342/ WKN 522734) unverändert mit "buy".

KWG Kommunale Wohnen habe den Umsatz im ersten Halbjahr 2010 um 3,1% im Jahresvergleich auf 9,8 Mio. EUR gesteigert. Die Umsatzkosten seien um 23,7% auf 3,1 Mio. EUR zurückgegangen. Das Unternehmen habe einen Vorsteuer- bzw. Nettogewinn von 0,9 Mio. EUR bzw. 0,5 Mio. EUR gemeldet. Auf bereinigter Basis sei im Vorjahreszeitraum ein Vorsteuer- und Nettoergebnis von -0,4 Mio. EUR respektive -0,8 Mio. EUR angefallen.

Die Ergebnissteigerung sei auf die Renovierung der Anlagen zurückzuführen. Die gesteigerte Energieeffizienz der Objekte erlaube es dem Unternehmen, höhere Mieten zu verlangen. Ferner sei dadurch die Leerstandzeit zurückgegangen. Man teile die Meinung des Managements, dass sich die positive Entwicklung im zweiten Halbjahr fortsetzen werde. Auf Basis der EPS-Prognose für die Jahre 2010 und 2011 von 0,38 EUR und 0,50 EUR lasse sich ein KGV von 6,8 und 6,1 ermitteln. Das Kursziel der Aktie verbleibe bei 6,53 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von KWG Kommunale Wohnen weiterhin "buy". (Analyse vom 16.08.10) (16.08.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.