Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Heinz Steffen, Analyst von fairesearch, bewertet den Anteilschein von Bechtle (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) für Close Brothers Seydler Research unverändert mit "buy".

Im zweiten Quartal habe Bechtle den Umsatz um 16,2% auf 375 Mio. EUR gesteigert. Bei Close Brothers Seydler Research habe man mit einem Umsatzwachstum von 8,2% auf 349 Mio. EUR gerechnet. Der Bruttogewinn habe um 10,4% auf 50,8 Mio. EUR zugenommen. Der Rückgang der Bruttomarge von 14,3% auf 13,5% sei hauptsächlich auf Großprojekte mit Fixpreisen zurückzuführen. Das EBITDA sei dennoch um 42,7% auf 14,4 Mio. EUR verbessert worden. Der Anstieg der EBIT-Marge von 2,0% auf 2,8% sei ein eindeutiges Zeichen für ein effektives Kostenmanagement.

Der Umsatz des Geschäftsbereichs Systemhäuser sei um 12,9% auf 243,9 Mio. EUR gestiegen, während das EBIT um 52,4% auf 5,8 Mio. EUR zugenommen habe. Die Analysten von Close Brothers Seydler Research würden das EPS von Bechtle in den Jahren 2010 und 2011 bei 2,15 EUR und 2,33 EUR sehen. Auf dieser Basis liege das KGV bei 10,3 bzw. 9,5. Das Kursziel der Bechtle-Aktie werde mit 26,00 EUR bestätigt.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von Bechtle weiterhin "buy". (Analyse vom 13.08.10) (13.08.2010/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.