Wien (aktiencheck.de AG) - Franz Hörl, Analyst der Erste Bank, stuft für die RHI-Aktie (ISIN AT0000676903/ WKN 874182) unverändert mit "kaufen" ein.

In ihrer neuen Analyse zu RHI hätten die Analysten ihre Umsatzschätzungen moderat angehoben, jedoch ihre Schätzungen für die operativen Gewinne in allen Jahren nicht substanziell verändert. Sie würden in 3Q/2010 eine temporäre (moderate) Abschwächung der Nachfrage sowohl in der Stahldivision (Lagerzyklus) als auch der Industrials Division (saisonal bedingt) verglichen mit dem ausgesprochen starken zweiten Quartal 2010 erwarten. Die Vorzeichen für das vierte Quartal würden jedoch erneut eine Verbesserung indizieren.

Steigende Rohstoffkosten würden derzeit RHIs Margen belasten. Das Unternehmen habe zwar bereits mit Preiserhöhungen begonnen, diese sollten jedoch erst im vierten Quartal voll wirksam werden. Aufgrund der geplanten Aktivierung der steuerlichen Vorteile aus Verlustvorträgen im Ausmaß von rund EUR 45 bis 50 Cent in 3Q/2010 hätten die Analysten ihre Schätzung für das Ergebnis pro Aktie 2010 um rund 20% auf EUR 2,81 angehoben. Es handele sich hierbei um einen rein buchhalterischen Effekt, ohne Einfluss auf den Cash Flow. Für 2011 und 2012 erwarte man nur geringfügig höhere Ergebnisse pro Aktie von EUR 3,02 und EUR 3,40, allerdings dann ohne positiven Steuereffekt.

In Summe bestätigen die Analysten der Erste Bank ihre Kaufempfehlung und ihr Kursziel von EUR 32,00 für die RHI-Aktie. (Analyse vom 13.08.2010) (13.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.