Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Laut den Experten vom Anlegermagazin "Der Aktionär" hat die i:FAO-Aktie (ISIN DE0006224520/ WKN 622452) auf 12-Monats-Sicht mindestens 100% Potenzial.

Mit der Software Cytric von i:FAO könnten Mitarbeiter ihre Geschäftsreisen, inklusive Flug-, Zug- oder Bahnreisen und Übernachtungen, selbst buchen. Das Programm spare Zeit und bares Geld. Das Unternehmen habe es nicht nur geschafft, ein marktführendes Produkt zu entwickeln, sondern damit auch nachhaltig Gewinne zu erwirtschaften. Rund 90% der Einnahmen würden als wiederkehrende Erlöse aus Verwaltungs- oder Buchungsgebühren erzielt. Sei das Programm erst einmal bei den Kunden installiert, profitiere i:FAO von jeder einzelnen Reisebuchung.

Die Gewinne würden stetig zunehmen. Bei der Vorlage der Halbjahresergebnisse Ende Juli habe das Unternehmen erneut mit einer sehr hohen Marge überzeugt. Bei einem Umsatz von 5,7 Mio. EUR sei ein operativer Gewinn in Höhe von 1,7 Mio. EUR erzielt worden. Das übertreffe den Vorjahreswert um 8,7%. Auch die steigende Nutzung, im Vorjahresvergleich über 23% mehr, zeige, dass das Geschäft weiterhin brumme.

Unternehmen, die ohne zusätzlichen Vertriebaufwand ständig Umsätze durch bereits verkaufte Produkte erzielen würden, seien heiß begehrt. Der Wettbewerber Concur Technologies (ISIN US2067081099/ WKN 917813) werde etwa mit 1,7 Mrd. EUR und einem laufenden KGV von 61 bewertet. Würde i:FAO ähnlich optimistisch bewertet, würde der Anteilsschein um den Faktor vier zulegen. Für die Unterbewertung gebe es keinen Grund. Auch die Grundsolide Bilanz spreche mit einer Eigenkapitalquote von 93% für den Anteilsschein.

Gemäß den Experten von "Der Aktionär" hat die i:FAO-Aktie auf 12-Monats-Sicht mindestens 100% Potenzial. Mittelfristig sei sogar eine Annäherung an die Bewertung von Concur Technologies vorstellbar, was eine Performance von 300% bedeuten würde. Das Kursziel werde bei 20,00 EUR gesehen und ein Stoppkurs werde bei 8,00 EUR empfohlen. (Ausgabe 32) (06.08.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.