Genf (aktiencheck.de AG) - Alessandro Migliorini, Analyst von Helvea, bewertet die Swatch Group-Aktie (ISIN CH0012255151/ WKN 865126) nach wie vor mit "buy".

Die Swatch Group habe vorläufige Zahlen für das erste Halbjahr 2010 veröffentlicht. Die Bruttoumsätze des Unternehmens seien um 22,2% auf 3,031 Mrd. CHF angestiegen, während man bei Helvea mit 2,843 Mrd. CHF kalkuliert habe. Das EBIT habe sich um 81,4% auf 626 Mio. CHF verbessert (Helvea-Prognose: 490 Mio. CHF), während das Nettoergebnis um 54,5% auf 465 Mio. CHF angewachsen sei (Helvea-Prognose: 407 Mio. CHF). Trotz der deutlichen Umsatzsteigerung sei das Inventarvolumen lediglich um 105 Mio. CHF angestiegen, was auf den hohen Lagerbestand zum Jahresende 2009 zurückzuführen sei. Der Cash-Bestand der Swatch Group sei um 236 Mio. CHF angewachsen.

Im Großen und Ganzen habe die Swatch Group erneut hervorragende Zahlen präsentiert. Diese sollten unter anderem dazu führen, dass der Markt seine Wachstumserwartungen für das zweite Halbjahr 2010 und darüber hinaus überdenken werde. Nach Berechnung von Helvea werde die Swatch Group im Jahr 2010 ein EPS von 17,80 CHF erzielen (KGV: 18,4). Für 2011 und 2012 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 22,00 CHF bzw. 24,70 CHF. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 350,00 CHF.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Helvea für das Wertpapier der Swatch Group "buy". (Analyse vom 04.08.10) (04.08.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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