Wien (aktiencheck.de AG) - Christian Hinterwallner, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von McDonald's (ISIN US5801351017/ WKN 856958) weiterhin mit dem Rating "halten" ein.

Die weltweit größte Schnellimbisskette McDonald's habe im abgelaufenen zweiten Geschäftsquartal ihren Gewinn im Jahresvergleich um zwölf Prozent auf USD 1,23 Mrd. oder USD 1,13 je Aktie steigern können. Getrieben von einer sich bessernden Konsumlaune und einem starken Getränkeabsatz im bisher heißen Sommer habe der Gesamtumsatz um 5,3% auf USD 5,95 Mrd. erhöht werden können.

Die global vergleichbaren Filialumsätze hätten sich mit einem Plus von 4,8% zuletzt wieder etwas beschleunigt. Sowohl in den USA (+3,7%), als auch in den Regionen Europa (+5,2%) und Asien/Mittlerer Osten und Afrika (+4,6%) hätten die Umsätze solide zugelegt.

Der Systemgastronomie-Riese habe seine operative Marge im Vergleich zum Vorjahr von 29,8% auf 31% markant verbessern können. Auch im Vergleich zum Vorquartal (29,8%) habe diese Kennzahl ausgebaut werden können.

Mit neuen 1-Dollar-Frühstücksmenüs und kostenlosem Internet-Zugang wolle man im US-Geschäft der Konsumflaute gegensteuern. Dies könnte allerdings zulasten der Profitablität gehen.

Die Geschäftsentwicklung der weltweit größten Restaurantkette stelle sich nach wie vor ausgezeichnet dar. Zuletzt habe das Unternehmen - dank erfreulichem Kerngeschäft und sehr gutem Getränkeabsatz - abermals ansehnliche Gewinn- und Umsatzanstiege veröffentlicht.

Auch die Filialumsätze auf vergleichbarer Basis würden rund um den Globus stabile Wachstumsraten aufweisen, bei der Profitabilität strecke sich McDonald's nach Meinung der Analysten aber bereits Richtung Plafonds. Die Analysten würden das Unternehmen zwar auf einem guten Weg sehen, dies sei allerdings bereits schon in ambitionierten Bewertungsniveaus reflektiert.

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank warten daher auf günstigere Einstiegsmomente und bestätigen ihre "halten"-Einschätzung für die McDonald's-Aktie. (Analyse vom 28.07.2010) (28.07.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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