München (aktiencheck.de AG) - Günther Hollfelder, Analyst von UniCredit Research, bewertet den Anteilschein von STMicroelectronics (ISIN NL0000226223/ WKN 893438) unverändert mit "hold".

Für das zweite Quartal habe STMicroelectronics einen Umsatzanstieg um 27% im Jahresvergleich auf 2,53 Mrd. USD sowie ein bereinigtes EPS von 0,18 USD gemeldet. Bei UniCredit Research habe man im Vorfeld mit einem Umsatz von 2,52 Mrd. USD und einem Gewinn von 0,14 USD je Aktie gerechnet. Der gute Fortschritt der Kernaktivitäten von STMicroelectronics im zweiten Quartal sei erneut von einem überraschend heftigen Umsatzrückgang bei ST-Ericsson ausgeglichen worden. Obwohl einige Entwicklungsaufträge von Nokia (ISIN FI0009000681/ WKN 870737) und Samsung Electronics (ISIN US7960508882/ WKN 896360) eingegangen seien, sei das Kontraktvolumen nicht abschätzbar.

Die UniCredit Research-Analysten hätten ihre EPS-Prognose für 2010 und 2011 von 0,55 USD auf 0,94 USD und von 0,75 USD auf 0,88 USD angehoben, da die Verluste von ST-Ericsson durch die Kernaktivitäten überkompensiert werden dürften. Auf Basis dieser Annahme lasse sich für die Jahre 2010 und 2011 ein KGV von 8,9 und 9,6 ermitteln. Das Kursziel der STMicroelectronics-Aktie nehme man von 7,00 EUR auf 6,80 EUR zurück.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von STMicroelectronics weiterhin "hold". (Analyse vom 26.07.10) (26.07.2010/ac/a/a)


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