Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christian Ludwig, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von LEONI (ISIN DE0005408884/ WKN 540888) weiterhin mit "kaufen" ein.

Die LEONI AG habe letzte Woche sehr gute vorläufige Halbjahreszahlen berichtet. Das sei zwar nicht unerwartet gewesen, der Umsatz- und Ergebnisanstieg gegenüber Q1 sei jedoch stärker als erwartet gewesen (Umsatz: +13,7%; EBIT +47,0%). Es sei dabei davon auszugehen, dass beide Bereiche, Cable Systems sowie Cabel&Wiring, ähnlich stark gewachsen seien (ca. 40% yoy). Das deute darauf hin, dass nicht nur das Geschäft mit der Automobilindustrie boome, sondern auch viele andere Branchen mittlerweile eine stärkere Nachfrage entwickeln würden.

Die Gesellschaft habe mit der Veröffentlichung auch die Guidance signifikant erhöht. Nun werde von einer Umsatzsteigerung von 20 bis 25% auf 2,6 bis 2,7 Mrd. EUR ausgegangen (vorher: +10% auf 2,4 Mrd. EUR), während ein EBIT von rund 100 Mio. EUR erwartet werde (vorher: mindestens 50 Mio. EUR).

Dies sei aus Sicht der Analysten nach diesen H1-Ergebnissen konservativ: Für H2 erwarte die Gesellschaft implizit nur einen Umsatz von 1,2 bis 1,3 Mrd. EUR sowie ein EBIT von 43 Mio. EUR. Vor dem Hintergrund, dass die globale Automobilwirtschaft weiter boome (PWC habe gerade die Prognose für die weltweite Fahrzeugproduktion 2010 auf 68,7 Mio. von 65 Mio. erhöht), sollte die zweite Jahreshälfte ähnlich stark wie die erste werden (trotz des traditionell schwächeren Q4).

Die Schätzungen für 2010 und die Folgejahre hätten die Analysten angehoben. Für 2010 würden sie optimistischer als LEONI bleiben, da keine Anzeichen eines Nachlassens der Automobilkonjunktur zu erkennen seien. 2012 würden die Analysten einen außerordentlichen Sprung im Umsatz durch die Vollkonsolidierung des Koreanischen JVs mit Daekyung (ca. 110 Mio. EUR Umsatz) erwarten. Ihr Kursziel erhöhe sich von 20,00 EUR auf 28,00 EUR und basiere auf einem DCF-Modell.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe bewerten die Aktie von LEONI weiterhin mit dem Rating "kaufen". (Analyse vom 27.07.2010) (27.07.2010/ac/a/d)