Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Frank Laser, rät die Wacker Neuson-Aktie (ISIN DE000WACK012/ WKN WACK01) nach wie vor zu halten.

Wacker Neuson habe heute Morgen den Erwartungen entsprechende vorläufige Zahlen für das 2. Quartal 2010 vorgelegt. Endgültige Q2-Zahlen würden am 13. August veröffentlicht.

Der Umsatz habe sich im 2. Quartal im Vergleich zum Vorjahr um etwa 31% erhöht (und sei im Vergleich zu Q1 2010 sogar um 37% gestiegen), was auf die Erholung in Wacker Neusons Bereich Light Equipment zurückzuführen sei.

Grund sei der Anstieg der Bauaktivitäten und damit eine höhere Nachfrage nach Wacker Neusons Produkten. Treiber seien hier sowohl neue Projekte als auch das Geschäft gewesen, das aufgrund der rauen Wetterbedingungen im 1. Quartal zurückgestellt worden sei.

Angesichts der schlankeren Kostenstruktur des Unternehmens (positiver Einfluss der Restrukturierungsmaßnahmen der letzten Quartale und die höhere Kapazitätsauslastung), sei das EBITDA im 2. Quartal 2010 signifikant auf EUR 27 Mio. und damit auf das Niveau des gesamten Geschäftsjahres 2009 gestiegen.

Trotz der weiterhin bestehenden Engpässe bei einigen Zulieferern bei Kompaktmaschinen sei der Auftragseingang gegenüber dem Vorjahr nahezu verdoppelt worden und habe sich im Vergleich zum Jahresende 2009 sogar um 350% erhöht. Dies deute auf eine gesunde und sogar wachsende Kapazitätsauslastung für die kommenden Quartale.

Als Folge daraus werde das SES Research-Modell ab 2010 heraufgestuft. Die Bewertung sehe jedoch weiterhin anspruchsvoll aus, da der Aktienmarkt bereits einen Großteil der Umsatz- und Ergebniserholung von Wacker Neuson eskomptiert habe. Mit zusätzlichen sichtbaren Katalysatoren (Bündnis mit Caterpillar; erwarteter Anstieg der Kapazitätsauslastung bei kompakten Maschinen) dürfte der Newsflow jedoch positiv bleiben.

Die "halten"-Empfehlung für die Wacker Neuson-Aktie wird mit einem neuen Kursziel von EUR 10,50 (alt: EUR 9,50) bestätigt, so die Analysten von SES Research. (Analyse vom 26.07.2010) (26.07.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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