München (aktiencheck.de AG) - Laut den Experten der "EURO am Sonntag" bietet die Aktie von Seven Principles (ISIN DE0005941546/ WKN 594154) Wachstum zum kleinen Preis.

Der Titel zeige den typischen Kursverlauf deutscher Small Caps: Nach einem irrationalen Totalabsturz der Aktie während der Finanzkrise weise er eine einjährige Erholungsrally auf, die vor kurzem aufgrund neuerlicher Konjunktursorgen ein jähes Ende gefunden habe. Der Aufwärtstrend wackle bedenklich. Nach Ansicht der Experten spreche aber fundamental einiges dafür, vor der Veröffentlichung der Halbjahreszahlen am 9. August zuzugreifen.

Nachdem sich Seven Principles 2010 über das beste Auftaktquartal seiner Firmengeschichte gefreut habe, solle bald das beste 2. Quartal folgen. Ähnlich gute Zahlen wie im Auftaktquartal seien zwar eher unwahrscheinlich, aber die Richtung stimme. Schon mit der Präsentation der Halbjahresergebnisse könnte die bisherige Prognose von 67 Mio. EUR Umsatz und 3,2 bis 3,4 Mio. EUR Gewinn vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen angehoben werden, obwohl die Folgen der Krise das Ergebnis wie schon 2009 mit bis zu 1 Mio. EUR belasten würden.

2009 sei ein EPS von 0,21 EUR erwirtschaftet worden. Im laufenden Jahr dürfte es etwa bei dem Doppelten liegen. Optimistische Schätzungen würden sogar 0,49 EUR je Aktie prognostizieren. Doch selbst, wenn es nur 0,40 EUR würden, sollte sich ein Engagement mittel- bis langfristig auszahlen. Die Sparte Mobile Marketing gewinne dank des Smartphone-Booms immer mehr an Schwung. Laut Vorstandschef Jens Harig gehe es dabei weniger um das reine Programmieren von Apps, sondern um die Konzeption kompletter Marketingkampagnen. Seven Principles sehe sich weniger als IT-Dienstleister, sondern eher als Unternehmensberatung mit Schwerpunkt auf Software- und Technologiekompetenz. IT- und Softwareprojekte würden aber auch weiterhin realisiert. Der Schwerpunkt liege aber klar auf der Telekommunikationsbranche.

Ein Vorteil von Seven Principles sei, dass man mit derzeit rund 460 Mitarbeitern die kritische Größe besitze, um als zuverlässiger Partner angesehen zu werden, wobei auch die solide Finanzierungsstruktur mit einer Eigenkapitalquote von mehr als 50% eine Rolle spiele. Auf der anderen Seite sei das Unternehmen klein und wendig genug, um schnell und flexibel auf Kundenbedürfnisse reagieren zu können.

Wenn nach der Krise 2011 Normalität einkehrt, sollte das KGV auf etwa 8 zurückgehen, womit die Aktie von Seven Principles günstig bewertet wäre, so die Experten der "EURO am Sonntag". Das Kursziel werde bei 6,00 EUR gesehen und ein Stoppkurs werde bei 3,80 EUR empfohlen. (Ausgabe 30) (26.07.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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