Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Vossloh-Aktie (ISIN DE0007667107/ WKN 766710) weiterhin mit "kaufen" ein.

Bei der Vorlage der Q2-Zahlen am 28.07. sei aus der Sicht der Analysten das Überraschungspotenzial gering. Die Guidance sollte bestätigt werden. Im ersten Quartal sei die Umsatzentwicklung noch durch den harten Winter gebremst worden, sodass im Quartalsvergleich ein Umsatzplus von 11,4% möglich sein sollte. Entspannen sollte sich die Nachfrageentwicklung insbesondere im Lokomotivenbereich. Hier habe Vossloh bereits zu Q1 davon gesprochen, dass sich ein Ende der Nachfrageschwäche abzeichne. Positiv auf die Umsatzentwicklung in Q2 wirke sich die Konsolidierung der Einheit Rail Services aus (BHLe: 18 Mio. Euro).

Die Nachricht der Deutschen Bahn, 41 Mrd. Euro in die Infrastruktur investieren zu wollen, sei differenziert zu betrachten. Das für Vossloh relevante Instandhaltungsbudget sollte nämlich keine Steigerung sehen. Positiv sei aber zu bewerten, dass sich durch das langfristige Commitment der Bahn die Planungssicherheit für Vossloh erhöhe.

Die Aktie sei bei einem KGV von 10,3 für 2012 günstig und unverändert ein Kauf mit deutlichem Aufholpotenzial gegenüber dem Markt. Treiber für eine Höherbewertung der Aktie seien folgende Themen: Die anstehende Tendervergabe in China könne positiven News-flow produzieren. Das Geschäft von Vossloh sollte von der konjunkturellen Belebung, insbesondere in den Bereichen Locomotives und Switsches profitieren. Die breite regionale Aufstellung führe dazu, dass Vossloh von der steigenden Investitionstätigkeit in den relevanten Märkten profitiere (z. B. USA, Russland, Brasilien)

Die Analysten vom Bankhaus Lampe bewerten die Vossloh-Aktie unverändert mit dem Rating "kaufen". Das Kursziel werde weiterhin bei 88,00 Euro gesehen. (Analyse vom 23.07.2010) (23.07.2010/ac/a/d)