München (aktiencheck.de AG) - Javier Suárez, Lueder Schumacher und Jenny Ping, Analysten von UniCredit Research, bewerten den Anteilschein des spanischen Unternehmens Endesa (ISIN ES0130670112/ WKN 871028) unverändert mit "hold".

Endesa werde die Zahlen zum ersten Halbjahr 2010 am 28. Juli vor Markteröffnung vorlegen. Bei UniCredit Research rechne man mit einem EBITDA von 3,818 Mrd. EUR, einem EBIT von 2,866 Mrd. EUR sowie einem Rückgang des Nettogewinns von 3,8% auf 2,176 Mrd. EUR. Nach Ansicht der UniCredit Research-Analysten habe Endesa im spanischen Elektrizitätsgeschäft einen Rückgang der Margen erlitten. Ferner sei die Elektrizitätserzeugung per Wasserkraft vom ersten zum zweiten Quartal um 15% zurückgegangen.

Bei UniCredit Research-Analysten sehe man in den Aktien von Red Eléctrica de España (ISIN ES0173093115/ WKN 924161) und Iberdrola Renovables (ISIN ES0147645016/ WKN A0M8D3) weiterhin mehr Potenzial. Die regulatorische Unsicherheit sei für integrierte Energieunternehmen insgesamt betrachtet höher. Die EPS-Prognose für Endesa liege für die Jahre 2010 und 2011 bei 2,94 EUR und 2,11 EUR. Auf dieser Basis ergebe sich für 2010 und 2011 ein KGV von 6,2 und 8,6. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde mit 22,50 EUR bestätigt.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Endesa weiterhin "hold". (Analyse vom 22.07.10)
(22.07.2010/ac/a/a)

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