Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christian Ludwig, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die ElringKlinger-Aktie (ISIN DE0007856023/ WKN 785602) weiterhin mit "kaufen" ein.

ElringKlinger werde am nächsten Freitag, den 30. Juli, die Q2-Zahlen veröffentlichen. Mit den Q1-Zahlen sei der Ordereingang in Höhe von 200 Mio. EUR angegeben worden, dies sei eine gute Indikation für den zu erwartenden Umsatz im Folgequartal. Zu berücksichtigen sei zudem, dass das 2. Quartal drei Arbeitstage weniger gehabt habe als das 1. Quartal, sodass die Analysten das Wachstum "nur" bei 45% gegenüber dem Vorjahr erwarten würden.

Treiber sollte das OEM-Geschäft gewesen sein (BHLe: +52% yoy), während sich das Ersatzteilgeschäft sowie die Kunststofftechnik (noch) unterdurchschnittlich entwickeln würden.

Im Gegensatz zu vielen Peers (Conti (ISIN DE0005439004/ WKN 543900), Grammer (ISIN DE0005895403/ WKN 589540), LEONI (ISIN DE0005408884/ WKN 540888)) habe ElringKlinger bis jetzt keine Ad hoc berichtet, um die Guidance nach oben anzupassen. Noch gehe das Unternehmen davon aus, dass der Umsatz nur um 10 bis 13% wachse, während das EBIT um 20 bis 25% steige (impliziere eine EBIT zwischen 76 bis 79 Mio. EUR). Das würden die Analysten für viel zu konservativ halten und von einer Anhebung der Guidance mit der Veröffentlichung der Zahlen in der nächsten Woche ausgehen.

Im Vorwege der Q2-Zahlen hätten die Analysten ihre Schätzungen überarbeitet und nach oben angepasst. Umsatzseitig würden sie ein ähnliches Niveau wie im 1. Halbjahr erwarten, da die Vorgaben der OEMs unverändert stark seien. Zudem dürfte das zweite Halbjahr ergebnisseitig besser als das erste Halbjahr werden, da das margenstarke LKW Geschäft sowie die Kunststofftechnik erst in den kommenden Monaten besser ausgelastet sein würden. Basierend auf ihrem DCF-Modell hätten die Analysten daher auch ihr Kursziel von 25 EUR auf 26 EUR angehoben.

Die ElringKlinger-Aktie bleibt ein Kauf, so die Analysten vom Bankhaus Lampe. (Analyse vom 23.07.2010) (23.07.2010/ac/a/d)