Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Sven Diermeier, rät nach wie vor zum Halten der Iberdrola-Aktie (ISIN ES0144580Y14/ WKN A0M46B).

Die Ergebnisentwicklung von Iberdrola habe in der ersten Jahreshälfte 2010 im Rahmen der Erwartungen gelegen.

Das EBITDA habe im Berichtszeitraum um 11,7% auf 3,84 Mrd. Euro gesteigert werden können. Dabei habe sich vor allem das liberalisierte Energiegeschäft in Spanien als Ergebnistreiber erwiesen. In Großbritannien sowie im Nicht-Energie-Geschäft sei es dagegen zu Ergebnisrückgängen gekommen. Höhere Abschreibungen, ein schwächeres Finanzergebnis sowie ein geringeres nicht-operatives Ergebnis hätten zu einem Nettoergebnisrückgang um 2,6% auf 1,47 Mrd. Euro geführt. Bereinigt sei es dagegen um 7,3% auf 1,32 Mrd. Euro gestiegen.

Den Ausblick für 2010 sowie bis 2012 habe die Geschäftsführung bekräftigt. Nach Meinung der Analysten befinde sich der Versorger auf einem guten Weg, die Ziele für dieses Jahr zu erreichen. Jedoch würden sie die Verschuldungslage des Konzerns nach wie vor für nicht komfortabel halten.

Vor dem Hintergrund der regulatorischen Risiken halte man das Aufwärtspotenzial der Aktie, trotz einer attraktiven Dividendenrendite, für limitiert.

Bei einem unveränderten Kursziel von 5,50 Euro votieren die Analysten von Independent Research nach wie vor mit "halten" für die Iberdrola-Aktie. (Analyse vom 22.07.2010) (22.07.2010/ac/a/a)