Wien (aktiencheck.de AG) - Gernot Jany, Analyst der Erste Bank, rät nach wie vor zum Akkumulieren der CA Immobilien-Aktie (ISIN AT0000641352/ WKN 876520).

Wie in einem ihrer letzten Beiträge berichtet, habe sich die CA Immobilien mit der ÖVAG bzgl. der Übernahme eines 100% Anteils an der Immobilientochter Europolis geeinigt. Der Kaufpreis betrage EUR 272 Mio. und die Finalisierung der Transaktion sei für Jänner 2011 geplant. Basierend auf den verfügbaren Unterlagen hätten die Analysten ihre Schätzungen für 2011 und die darauffolgenden Jahre angepasst und würden insgesamt aufgrund der Größe der Transaktion von einer deutlichen Steigerung des operativen Ergebnisses ausgehen.

Dem positiven Effekt der verbesserten Rentabilität stehe jedoch eine Verschlechterung des Risikoprofils gegenüber, da sich aufgrund der Übernahme die Eigenkapitalquote der CA Immobilien Gruppe auf 31% (von aktuell 39%) reduziere und der Anteil des CEE Portfolios auf 43% (von aktuell 19%) erhöhe. Insgesamt habe die Aktie nach Meinung der Analysten insbesondere aufgrund der nach wie vor günstigen Bewertung Potenzial nach oben.

Aus diesem Grund bestätigen die Analysten der Erste Bank ihre "akkumulieren"-Empfehlung für die Aktie der CA Immo. Das Kursziel werde von EUR 11,20 auf EUR 10,20 reduziert. (Analyse vom 16.07.2010) (16.07.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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