München (aktiencheck.de AG) - Christian Aust, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von ElringKlinger (ISIN DE0007856023/ WKN 785602) weiterhin mit "buy" ein.

Mit der beabsichtigten Übernahme des Zylinderkopf- und Abgasdichtungsgeschäfts von Freudenberg für ein angemessenes 0,7-Fache des für 2011 prognostizierten Umsatzes stärke ElringKlinger die Präsenz in Frankreich und Italien. Dort gebe es unter anderem mit Renault (ISIN FR0000131906/ WKN 893113) und Fiat (ISIN IT0001976403/ WKN 860007) wichtige Kunden. Ferner werde das Produktportfolio im Abgasbereich verbessert und der Wettbewerb im Zylinderkopfbereich reduziert. In diesem Sektor sei Dana nun die einzige verbleibende Konkurrenz. Die Zustimmung der französischen Kartellbehörde werde im Oktober 2010 erwartet.

Die EPS-Prognose von UniCredit Research für ElringKlinger liege für die Jahre 2010 und 2011 bei 1,03 EUR und 1,33 EUR. Auf dieser Basis lasse sich für 2010 und 2011 ein KGV von 17,7 und 13,6 ermitteln. Da die Freudenberg-Aktivitäten hinsichtlich der Profitabilität in etwa mit ElringKlinger vergleichbar seien, nehme man keine Änderung am Kursziel von 22,00 EUR für die ElringKlinger-Aktie vor.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von ElringKlinger unverändert "buy". (Analyse vom 13.07.10) (13.07.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.