Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Martin Decot, Analyst von Close Brothers Seydler Research, bewertet die Aktie von Phoenix Solar (ISIN DE000A0BVU93/ WKN A0BVU9) unverändert mit "buy".

Phoenix Solar habe trotz des kalten Winters eine starke Geschäftsentwicklung im ersten Quartal 2010 verbuchen können. Nach Einschätzung von Close Brothers Seydler Research werde Phoenix Solar auch für das zweite Quartal sehr gute Ergebnisse präsentieren. Nachdem es im Rahmen des Erneuerbare-Energien-Gesetzes zu einem Kompromiss bezüglich der Einspeisungstarife gekommen sei, habe das Management von Phoenix Solar nun eine Prognose zur Entwicklung auf dem deutschen Solarmarkt und somit auch zur eigenen Geschäftsentwicklung im Jahr 2010 abgeben können.

Das Management rechne für 2010 mit einem Umsatz von 660-700 Mio. EUR. Hiervon würden Unternehmensangaben zufolge voraussichtlich 20% auf den internationalen Markt entfallen. Das EBIT werde bei 36-40 Mio. EUR gesehen. Lege man das jeweilige Minimalziel dieser beiden Prognosen zugrunde, so wäre für 2010 eine EBIT-Marge von 5,5% zu erwarten (2009: 2,7%). Bei Close Brothers Seydler Research nehme man hinsichtlich der Entwicklung im Jahr 2011 weiterhin eine vorsichtige Haltung ein, zumal auf einigen wichtigen internationalen Märkten von Phoenix Solar die staatliche Förderung für den Photovoltaikbereich zurückgeschraubt werden könnte. Für 2010 habe man nun die EPS-Prognose von 2,72 EUR auf 3,10 EUR erhöht (KGV: 10,9). Für 2011 und 2012 belasse man die EPS-Prognosen bei 3,13 EUR und 3,38 EUR. Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 39,00 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von Phoenix Solar weiterhin "buy". (Analyse vom 08.07.10)
(08.07.2010/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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