Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Heinz Steffen, Analyst von fairesearch, stuft die Aktie von Vossloh (ISIN DE0007667107/ WKN 766710) für Close Brothers Seydler Research unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 88,00 EUR.

Die Ergebnisse des zweiten Quartals dürften nichts Außergewöhnliches bereithalten. Beim Umsatz werde mit einer marginalen Steigerung um 1,4% auf 314,5 Mio. EUR gerechnet und beim EBIT mit stagnierenden 37,1 Mio. EUR. Die EBIT-Marge dürfte von 12 auf 11,8% zurückgehen.

Nach Angaben des französischen Bahnunternehmens Faively sei bei der Marktstruktur eine Änderung zu beobachten. Die Branche müsse mit einem Rückgang der Wiederbestellungen von Zügen zurecht kommen. Dafür würden aber die Aufträge für neue Zugtypen zunehmen. Die Trends würden vor der Auftragsplatzierung Engineering-Aktivitäten erfordern. Vossloh sei für diese Entwicklung aber schon gut positioniert.

Auch auf Basis der Anpassung der Gewinnerwartungen an das schwache Wirtschaftsumfeld sehe der Titel unterbewertet aus.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Close Brothers Seydler Research die Aktie von Vossloh weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 22.06.10)
(22.06.2010/ac/a/d)