Paris (aktiencheck.de AG) - Eloise Veillet, Analystin der Société Générale, stuft die Aktie von Ahold (ISIN NL0006033250/ WKN A0MZBE) mit "buy" ein.

Ahold habe solide Zahlen für das erste Quartal vorgelegt, welche die Widerstandsfähigkeit des Geschäftsmodells unter Beweis gestellt hätten. Der Umsatz habe sich auf 8,76 Mrd. EUR belaufen, während man bei der Société Générale mit 8,70 Mrd. EUR kalkuliert habe. Im Einzelhandelsgeschäft sei ein EBIT von 429 Mio. EUR erwirtschaftet worden (Société Générale-Prognose: 422 Mio. EUR). Das Nettoergebnis habe 274 Mio. EUR betragen (Société Générale-Prognose: 270 Mio. EUR). Im US-Geschäft habe das Unternehmen allerdings einen flächenbereinigten Umsatzrückgang von 0,1% verbuchen müssen, während man bei der Société Générale mit einem Zuwachs von 0,7% gerechnet habe. Das EBIT des US-Geschäfts sei mit 295 Mio. USD leicht hinter den Erwartungen der Société Générale zurückgeblieben.

Das Inlandsgeschäft habe hingegen positiv überrascht. So habe Ahold bei der Sparte "Albert Heijn" ein flächenbereinigtes Umsatzwachstum von 2,8% und ein EBIT von 214 Mio. EUR erzielen können. Nach Bekanntgabe der Quartalszahlen habe die Ahold-Aktie 2% an Wert verloren, was nach Ansicht der Société Générale ausschließlich mit Gewinnmitnahmen zu erklären sei. Aufgrund der beeindruckenden Geschäftsentwicklung in den Niederlanden habe man bei der Société Générale die Prognosen erhöht. Für 2010 kalkuliere man nun mit einem EPS von 0,86 EUR (bisher: 0,84 EUR). Für 2011 sei die EPS-Schätzung von 0,95 EUR auf 0,98 EUR angehoben worden. Auf dieser Basis liege das KGV für 2010 und 2011 bei 12,2 respektive 10,7. Das 12-Monats-Kursziel werde von 11,20 EUR auf 11,80 EUR heraufgesetzt.

Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von Ahold das Rating "buy". (Analyse vom 04.06.10) (04.06.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.