Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, André Hüsemann, stuft die Aragon-Aktie (ISIN DE000A0B9N37/ WKN A0B9N3) weiterhin mit "buy" ein.

Das Unternehmen habe gestern seine Zahlen für das erste Quartal veröffentlicht, die den Weg zurück zu Profitabilität und Wachstum unterstrichen hätten. Demnach hätten sich die Umsätze im ersten Quartal auf 23,7 Mio. Euro belaufen, was eine deutliche Steigerung zum ersten Quartal des Vorjahres bedeute (14,3 Mio. Euro). Noch entscheidender sei jedoch, dass das stärkste Quartal des Vorjahres, welches wie üblich das vierte Quartal gewesen sei, sogar geringfügig übertroffen worden sei (23,3 Mio. Euro).

Wesentliche Umsatztreiber seien die Akquisitionen im Financial Consultingsegment (Scopia, Inpunkto) sowie beachtliche Umsatzsteigerungen bei compexx und Jung, DMS und Cie gewesen. Hingegen leide BIT Treuhand unverändert unter der schwachen Nachfrage nach geschlossenen Fonds, während Fundmatrix mit schwachen Umsätzen kämpfe, aufgrund der verhaltenen Nachfrage von institutionellen Investoren nach Zertifikaten und Investmentfonds. Wie die Analysten bereits in ihrer letzten Studie vermutet hätten, habe Aragon von einer deutlichen Belebung des Geschäftes profitieren können und somit den Break Even auf Quartalsebene zum ersten Mal seit Q2 2008 erreicht. Ausschlaggebender Umstand sei dabei ein Verlustvortrag gewesen, so dass das leicht negative operative Ergebnis in ein positives Ergebnis nach Steuern habe gewandelt werden können.

Im Rahmen des gestrigen Conference Calls habe das Management eine Umsatzprognose für das Gesamtjahr von über 120 Mio. Euro abgegeben, die allerdings an ein sich weiter verbessernden Marktumfeld in der zweiten Jahreshälfte geknüpft sei. Die Analysten würden diese positive Einschätzung teilen und hätten ihre Umsatzprognose leicht auf 117 Mio. Euro angehoben.

Die beiden von den Analysten von SRC Research angewandten Bewertungsmethoden, Peer Group Vergleich und DCF-Modell resultieren nun in einem fairen Wert von 14 Euro, daher heben sie ihr Kursziel von 13 Euro auf 14 Euro an und bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Aragon-Aktie mit dem Rating "buy". (Analyse vom 01.06.2010) (01.06.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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