Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Serge Rotzer, stuft die Aktie von Dätwyler (ISIN CH0030486770/ WKN A0MVC2) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.

Vontobel habe zusammen mit Dätwyler am 27. Mai die 18. jährliche Sommerkonferenz in Interlaken ausgerichtet, die von mehr als 120 nationalen und internationalen institutionellen Investoren besucht worden sei.

Der CEO habe ein optimistisches Szenario gezeichnet und bekannt gegeben, dass die ersten fünf Monate des Jahres in allen vier Divisionen sehr stark gewesen seien. Er habe die Umsatzvorschau von CHF 1,3 Mrd. bestätigt, die der Analystenprognose entspreche. Zum ersten Mal habe er auch die Zahlen der einzelnen Divisionen bekannt gegeben: Pharmaceutical Packaging werde im Jahr 2010 etwa 22% des Konzernumsatzes erwirtschaften (20%), Technical Components 51% (33%), Cables 17% (16%) und Rubber 10% (12%). Dies entspriche etwa den Analystenschätzungen.

Das Unternehmen werde die Berichterstattung von IFRS auf Swiss GAAP umstellen und Goodwill vollständig wertberichtigen. Die Bilanzsumme werde um CHF 400 Mio. reduziert, die Eigenkapitalquote jedoch auf hohen 60% (68%) bleiben. In Zusammenhang mit der niedrigeren Abschreibung, niedrigeren Buchhaltungskosten und einer künftig soliden Ertragsleistung gehe Dätwyler davon aus, dass die EBIT-Bandbreite mittelfristig von 8% bis 12% auf 14% angehoben werden könne.

Die Analysten seien von ihrem Anlageszenario überzeugt und obwohl die Nettogewinnvorschau (CHF 80 Mio.) unter ihren Erwartungen (CHF 97 Mio.) liege, seien sie nicht beunruhigt. Wenn das Unternehmen das derzeitige Momentum aufrechterhalten könne und der EUR in Zukunft nicht weiter abwerte, schließe man nicht aus, dass Dätwyler sogar erheblich über den Analystenschätzungen liegen könnte.

Die Analysten von Vontobel Research halten an ihrem "buy"-Rating und am Kursziel von CHF 84 für die Aktie von Dätwyler fest. (Analyse vom 28.05.2010) (28.05.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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