Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, empfiehlt die Aktie der Vienna Insurance Group (ISIN AT0000908504/ WKN A0ET17) weiterhin zu kaufen.

Die Vienna Insurance Group habe gestern überzeugende Zahlen zum ersten Quartal präsentiert. Die Bruttoprämien hätten um 7,9% auf EUR 2,53 Mrd. gesteigert werden können, wobei vor allem Polen (+23,5%) und Tschechien (+12,4%) starkes Wachstum hätten berichten können. Bei den abgegrenzten Nettoprämien hätten EUR 2,05 Mrd. und damit ein Plus von 13,8% erzielt werden können.

Das Finanzergebnis sei um 30,3% auf EUR 310,3 Mio. gestiegen, so dass ein Vorsteuergewinn von EUR 133,4 zu Buche gestanden habe, was einer Steigerung von 10,4% gegenüber dem ersten Quartal des Vorjahres entsprochen habe. Unterm Strich sei ein Konzernergebnis von EUR 101,2 Mio. geblieben, das mit +6,8% ebenfalls über dem des Vorjahres gelegen habe.

Das Prämienvolumen sei das höchste, das die Vienna Insurance Group je in einem Quartal habe erzielen können, das Vorsteuerergebnis das dritthöchste der Geschichte. Die Bilanz der Vienna Insurance Group präsentiere sich weiterhin sehr stark. Das Eigenkapital habe ein weiteres Mal um 4,8% auf 4,85 Mrd. gesteigert werden können und das Verhältnis von Kapitalanlagen zu versicherungstechnischen Rückstellungen sei mit 113% eines der besten in der Branche. Nachdem die Ergebnisse der Vienna Insurance Group den Analystenerwartungen entsprochen hätten, würden sie ihre Schätzungen beibehalten.

Die Kaufempfehlung der Analysten der Erste Bank für die Aktie der Vienna Insurance Group bleibt aufrecht, ebenso ihr Kursziel von EUR 44,50. Die Aktie notiere derzeit unter ihrem Embedded Value, was die Attraktivität der Aktie unterstreiche. (Analyse vom 21.05.2010) (21.05.2010/ac/a/a)

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