Hannover (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Nord LB, Karin Meibeyer, rät unverändert zum Kauf der Phoenix Solar-Aktie (ISIN DE000A0BVU93/ WKN A0BVU9).

Das Auftaktquartal 2010 sei das das beste 1. Quartal seit Bestehen des Unternehmens gewesen. Der Umsatz habe um 118,5% auf EUR 80,4 Mio. zugelegt. Das EBIT habe EUR 4,6 Mio. betragen, wodurch die EBIT-Marge auf 5,8% zugenommen habe. Bei einem Nachsteuerergebnis von EUR 2,8 Mio. habe das EPS bei EUR 0,42 gelegen. Wegen einem höheren Lagerbestand sowie Verbindlichkeiten aufgrund sich in der Errichtung befindlicher Projekte habe die Eigenkapitalquote auf 40,7% nachgegeben. Die hohe Dynamik des Geschäftsganges werde von dem Auftragszuwachs um 27% auf EUR 375 Mio. unterlegt.

Phoenix Solar erwarte wegen der Absenkung der Einspeisevergütung zum 01.07.2010 zunächst ein schwächeres 3. Quartal. Eine weitere Reduzierung zum Jahresbeginn 2011 sollte dann für neuerliche Impulse zum Jahresende 2010 sorgen. Branchenweit gehe das Unternehmen in 2010 von einem solaren Wachstum von 4-5 GW in Deutschland aus.

Für das Gesamtjahr prognostiziere Phoenix Solar ein deutliches Umsatz- und Ergebniswachstum. Bislang seien diese Angaben aber noch nicht quantifiziert worden. Auch die Langfristziele bis 2013 seien bestätigt worden: Man erwarte einen Umsatz von ca. EUR 1,5 Mrd. sowie ein EBIT von EUR 100 Mio., wobei das Auslandsgeschäft einen Anteil von über 65% ausmachen solle.

Die gute Auftrags- und Ergebnisentwicklung im Auftaktquartal würden die Unternehmenserwartung eines ergebnisstarken Geschäftsjahres 2010 unterlegen. Die Erfolge bei der Internationalisierung seien ein Hinweis darauf, dass das Unternehmen auch über den europäischen Raum hinaus Marktchancen zu nutzen vermöge.

Die Analysten der Nord LB erwarten ebenfalls den Ausweis sehr guter Q2/10-Geschäftszahlen, so dass sie ihre Empfehlung "kaufen" sowie das Kursziel von EUR 38,00 für die Phoenix Solar-Aktie bestätigen. (Analyse vom 20.05.2010) (20.05.2010/ac/a/t)