Wien (aktiencheck.de AG) - Connie Schümann und Christine Nowak, Analystinnen der Raiffeisen Centrobank, stufen die Pfizer-Aktie (ISIN US7170811035/ WKN 852009) weiterhin mit "halten" ein.

Im ersten Quartal 2010 habe Pfizer seinen Umsatz im Jahresvergleich um 54% auf USD 16,75 Mrd. steigern können. Dies sei hauptsächlich auf Wyeth zuzuführen, dessen Produkte 48 Prozentpunkte der Umsatzsteigerung ausgemacht hätten. Hohes Wachstumspotenzial sehe Pfizer in den Emerging Markets. So sei im Jahresvergleich das Pharmageschäft dort um 43% gewachsen.

Durch die Akquisition von Wyeth habe sich das Unternehmen breiter aufgestellt und hoffe Pfizers Patentausläufen trotzen zu können. Nachdem im Februar Prevnar 13 für Kinder in der USA zugelassen worden sei, werde in diesem Jahr noch die Vorstellung von einigen Phase III Studien geplant, unter anderem Tanezumab (Schmerzmittel) und Tasocitinib (Rheumatoide Arthritis).

Im ersten Quartal habe die Gesundheitsreform den Umsatz um USD 56 Mio. gemindert und für das gesamte Jahr 2010 werde eine Beeinträchtigung von USD 300 Mio. erwartet. Allerdings seien diese im Ausblick schon eingerechnet gewesen (Gewinn je Aktie USD 2,10 bis 2,20, Umsatz USD 67 bis 69 Mrd.), so dass der Ausblick für dieses Jahr nicht habe geändert werden müssen. Um die Auswirkungen der Gesundheitsreform zu berücksichtigen seien für 2012 die Umsatzerwartungen um USD 800 Mio. gekürzt, jene für den Gewinn unverändert gelassen worden.

Sehe man von den erhöhten Kosten ab, die durch die Wyeth-Akquisition entstanden seien, könne man sagen, dass Pfizer bislang sehr von dieser Übernahme profitiert habe. So habe nicht nur der Umsatz stark gesteigert werden können, auch die Produktpipeline sei vielversprechend. Trotzdem bleibe abzuwarten, ob auch alle Produkte zugelassen würden und Pfizers bald drohende Patentausläufe ausgleichen könnten.

Deswegen bleiben die Analysten der Raiffeisen Centrobank auch weiterhin bei ihrer "halten"-Einschätzung für die Pfizer-Aktie. (Analyse vom 17.05.2010) (17.05.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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