München (aktiencheck.de AG) - Michael Tappeiner, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von SolarWorld (ISIN DE0005108401/ WKN 510840) weiterhin mit "sell" ein.

SolarWorld habe schwache Zahlen für das erste Quartal 2010 ausgewiesen. Zwar habe das EBIT mit 24,8 Mio. EUR über der UniCredit Research-Prognose (14,7 Mio. EUR) sowie der Konsensschätzung (21,0 Mio. EUR) gelegen, allerdings sei dabei ein positiver Effekt von 7,8 Mio. EUR angefallen. Für das Gesamtjahr erwarte SolarWorld weiterhin ein starkes Umsatzwachstum im Jahresvergleich. Nach Ansicht von UniCredit Research bestehe das Risiko, dass sich die Nettoschulden des Unternehmens bis zum vierten Quartal 2010 auf 536 Mio. EUR ausweiten könnten (erstes Quartal 2010: 304 Mio. EUR).

Die EPS-Prognosen von UniCredit Research seien für die Jahre 2010 und 2011 um jeweils 12% auf 0,42 EUR bzw. auf 0,32 EUR herabgesetzt worden. Auf dieser Basis liege das KGV für 2010 und 2011 bei 23,5 respektive 30,7. Das Kursziel der SolarWorld-Aktie belasse man bei 9,00 EUR, damit bewege es sich 8% unter dem aktuellen Kursniveau.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von SolarWorld unverändert "sell". (Analyse vom 14.05.10)
(14.05.2010/ac/a/t)

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