München (aktiencheck.de AG) - Katharina Kastenberger, Analystin von UniCredit Research, stuft die bwin-Aktie (ISIN AT0000767553/ WKN 936172) weiterhin mit dem Rating "buy" ein.

Die Zahlen des ersten Quartals hätten die Prognosen von UniCredit Research auf Ergebnisebene zwar leicht übertroffen, allerdings seien die Markterwartungen verfehlt worden. So habe sich der Nettogewinn auf 17,6 Mio. EUR belaufen, während die UniCredit Research-Prognose bei 16,7 Mio. EUR gelegen habe. Das Ergebnis habe 12% unter der Konsensschätzung gelegen. Das bereinigte EBITDA habe 30,3 Mio. EUR betragen, womit es sich 15,8% unter dem Vorjahresniveau bewegt habe. Bei den so genannten Brutto-Gaming-Erträgen habe bwin gegenüber dem Vorjahr einen Zuwachs von 13,3% auf 133,2 Mio. EUR erzielt, was vor allem auf die Übernahme von Gioco Digitale zurückzuführen sei.

bwin habe in allen Geschäftsbereichen eine Umsatzsteigerung verbuchen können. Im Sportwetten- und Kasino-Geschäft sei der Umsatz um 3% bzw. 9,5% angewachsen, während im Spiele- und Poker-Geschäft eine Umsatzsteigerung von 81,6% bzw. 22,4% erzielt worden sei. Das bwin-Management habe angemerkt, dass sich die aktuellen Analystenschätzungen eines bereinigten EBITDA von rund 130 Mio. EUR mit den Gesamtjahreserwartungen des Unternehmens decken würden. Bei UniCredit Research belasse man das Kursziel der bwin-Aktie bei 49,00 EUR, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 31,6%.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Research unverändert das Rating "buy" für den Anteilschein von bwin. (Analyse vom 12.05.10) (12.05.2010/ac/a/a)

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