Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, rät die Aktie der Hamburger Hafen und Logistik AG (HHLA) (ISIN DE000A0S8488/ WKN A0S848) nach wie vor zu halten.

Die HHLA werde am 12. Mai die Q1-Zahlen veröffentlichen. Es sei damit zu rechnen, dass sowohl der Umsatz als auch das EBIT unter dem Vorjahresniveau liegen würden. Die HHLA leide weiterhin unter den Überkapazitäten und dem hohen Preisdruck. Das konsequente Kostenmanagement sollte allerdings eine EBIT-Marge von 15,0% ermöglicht haben.

Auf der Grundlage einer Mengenerholung im niedrigen einstelligen Prozentbereich rechne die HHLA mit einem Konzernumsatz leicht unter dem Vorjahr und einer EBIT-Marge im zweistelligen Bereich. Die Analysten würden eine EBIT-Marge von knapp 15% für erreichbar (BHLe: 14,9%) halten.

Im Rahmen der Q1-Berichtersatttung sollte deutlich werden, dass der verhaltene Ausblick der HHLA fundamental begründet sei. Eine Volumenerholung sollte die HHLA zwar sukzessive stärken. Gleichzeitig laste der Preisdruck aber auf den Margen, sodass die Gesellschaft unverändert auf Kosteneinsparungen und einen zurückhaltende Investitionstätigkeit angewiesen sei.

Die HHLA-Aktie ist für die Analysten vom Bankhaus Lampe weiterhin eine Halteposition mit einem unveränderten Kursziel von 28 EUR. (Analyse vom 07.05.2010) (07.05.2010/ac/a/d)