Hannover (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Nord LB, Karin Meibeyer, stuft die Aurubis-Aktie (ISIN DE0006766504/ WKN 676650) weiter mit "kaufen" ein.

Der in Q2 09/10 erwirtschaftete Gewinn habe wie erwartet nicht an das herausragende Q1 09/10 anschließen können. Dennoch habe er sich positiv entwickelt. Der Umsatz habe qoq um 11,9% auf EUR 2,5 Mrd. zugenommen. Die Profitabilität sei allerdings von Einmaleffekten in Höhe von EUR 8 Mio. belastet gewesen. In Q2 09/10 hätten aufgrund des höheren Kupferpreises Bewertungseffekte bei Vorräten EUR 10,5 Mio. ausgemacht. Aus diesem Grund seien die Ertragsgrößen in der 2. Jahreshälfte 09/10 um den aus Umbewertung hervorgegangenen Gewinnbeitrag von insgesamt EUR 90 Mio. zu bereinigen. Das somit bereinigte operative EBT in der 1. Jahreshälfte 09/10 von EUR 77 Mio. zeige im Vergleich zum EBT des 1. Halbjahrs 08/09 von EUR 7 Mio. die Verbesserung deutlich.

Der Absatz von Aurubis sollte durch eine robuste Nachfrage nach Kupferprodukten mindestens bis in den Sommer 2010 hinein gesichert sein. Wegen des Wegfalls der Einmalbelastungen aus Q2 09/10 würden die Analysten für Q3 09/10 wieder eine Steigerung der Profitabilität prognostizieren. Mittelfristig sollte eine Erholung der Schmelzlöhne (aufgrund des höheren Kupferpreises) die Profitabilität stärken.

Die Analysten der Nord LB bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Aurubis-Aktie nach einer Anpassung der Gewinnplanung (Anhebung der Dividendenerwartung GJ 09/10 von EUR 1,00 auf EUR 1,20). Das Kursziel werde von 35,00 auf 40,00 EUR angehoben. (Analyse vom 10.05.2010) (10.05.2010/ac/a/d)