Wien (aktiencheck.de AG) - Christian Hinterwallner, Analyst der Raiffeisen Centrobank, rät die Aktie von McDonald's (ISIN US5801351017/ WKN 856958) weiterhin zu halten.

Die weltweit größte Schnellimbisskette McDonald's habe im abgelaufenen ersten Geschäftsquartal ihren Gewinn im Jahresvergleich um elf Prozent auf USD 1,09 Mrd. oder USD 1,0 je Aktie steigern können. Analysten hätten hier im Schnitt mit USD 0,96 gerechnet. Getrieben durch eine sich bessernde Konsumlaune und einen im Jahresvergleich abwertenden US-Dollar habe der Gesamtumsatz um zehn Prozent auf USD 5,61 Mrd. erhöht werden können. Die global vergleichbaren Filialumsätze hätten sich mit einem Plus von 4,2% wieder etwas beschleunigt. Das Unternehmen beabsichtige im Jahr 2010 seine Investitionen in den Hoffnungsmärkten China (+25%) und Russland (+20%) zu erhöhen. Damit sollten 150 bis 175 respektive 40 bis 45 neue Filialen entstehen.

Der Systemgastronomie-Riese habe seine operative Marge im Vergleich zum Vorjahr von 27,6% auf 29,8% markant verbessern können. Im Vergleich zum Vorquartal (30,6%) zeige sich aber mittlerweile eine Verflachung dieser Kennzahl. Mit neuen 1-Dollar-Frühstücksmenüs und kostenlosem Internet-Zugang wolle man im US-Geschäft der Konsumflaute gegensteuern. Dies werde allerdings zulasten der Profitabilität gehen.

Die Geschäftsentwicklung der weltweit größten Restaurantkette habe die globale Wirtschaftsschwäche gut überstanden. Zuletzt habe das Unternehmen - dank erfreulichem Kerngeschäft und Währungseffekten - abermals einen schönen Gewinn- und Umsatzanstieg veröffentlicht. Zwar würden die Filialumsätze auf vergleichbarer Basis rund um den Globus stabile Wachstumsraten aufweisen, bei der Profitabilität strecke sich McDonald's nun aber wohl bereits Richtung Plafond. Für 2010 würden die Analysten mit einem schönen Gewinn- und Umsatzwachstum rechnen.

Aufgrund der jüngsten US-Dollar-Stärke, der guten Performance der letzten Zeit und der bereits ambitionierten Bewertungskennzahlen bleiben die Analysten der Raiffeisen Centrobank bei ihrer "halten"-Einschätzung für die Aktie von McDonald's. (Analyse vom 03.05.2010) (04.05.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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