Wien (aktiencheck.de AG) - Connie Schümann und Christine Nowak, Analystinnen der Raiffeisen Centrobank, stufen die Aktie von Amgen (ISIN US0311621009/ WKN 867900) mit "halten" ein.

Die Zahlen hätten wenig Überraschung gebracht. Der Umsatz habe zwar leicht unter den Erwartungen gelegen, dafür überrasche der Gewinn pro Aktie positiv. So wie die meisten anderen Pharmaunternehmen berücksichtige jetzt auch Amgen die US-Gesundheitsreform im Ausblick. Kurzfristig sehe das Unternehmen sinkende Umsätze aufgrund von Rabatten, langfristig (ab 2014) sollte dann aber ein positiver Einfluss durch die zusätzlichen Versicherten spürbar werden.

Positiv zu werten sei die Disziplin auf der Kostenseite, Amgen spare in der Produktion 5,8%, in Vertrieb und Verwaltung 24,7% und in der Forschung 28,6%. Das entspreche in Summe Einsparungen bei den Kosten von 22,1%.

Der wichtigste Mann für den Vertrieb von Denosumab (Osteoporose und Metastasen bei Knochenkrebs), George Morrow, werde das Unternehmen verlassen, dies werfe kein gutes Licht auf die wichtigste Produkteinführung seit Jahren.

Die Quartalszahlen seien nicht schlecht gewesen. In Summe würden kurzfristig die Herausforderungen für das Unternehmen überwiegen: Erstens die Gesundheitsreform in den USA, die erst 2014 positive Effekte zeigen werde. Zweitens Biogenerika, die in absehbarer Zeit zu Preisdruck führen würden, drittens werde Epo weiter unter Druck bleiben und viertens die neuen Fallpauschalen bei der Abrechnung bei Dialysepatienten, die die Umsätze von Epo auch weiter unter Druck bringen würden. Dies werde nach Ansicht der Analysten in der niedrigen Bewertung reflektiert und vom Potenzial der Phase II Pipeline noch nicht ausgeglichen.

Daher stufen die Analysten der Raiffeisen Centrobank die Amgen-Aktie neu mit "halten" ein. (Analyse vom 03.05.2010) (03.05.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.