Zürich (aktiencheck.de AG) - Carla Bänziger, Analystin von Vontobel Research, stuft die QIAGEN-Aktie (ISIN NL0000240000/ WKN 901626) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.

Der Konzernumsatz des ersten Quartals 2010 habe mit CHF 264,4 Mio. leicht unter den Einschätzungen der Analysten gelegen, aber über den Konsenserwartungen (Vontobel Research-Schätzung: USD 268,0 Mio., Konsens: USD 263,2 Mio.). Das EBIT sei im ersten Quartal 2010 auf USD 44,7 Mio. gekommen (Vontobel Research-Schätzung: USD 42,0 Mio., Konsens: USD 42,6 Mio.), während der Reingewinn USD 33,0 Mio. betragen habe (Vontobel Research-Schätzung: USD 26,7 Mio., Konsens: USD 27,3 Mio.). Das Management habe seine Prognose eines Umsatzwachstums von 11 bis 16% in Lokalwährung im Jahr 2010 wiederholt.

Der Konzernumsatz sei im ersten Quartal 2010 um 20% gewachsen (Vontobel Research-Schätzung: 21,3%). Dies habe auf einem organischen Wachstum von schätzungsweise 11% (Vontobel Research-Schätzung: 9,7%), einem Übernahmeeffekt von 3% sowie positiven Wechselkursauswirkungen von 6% (Vontobel Research-Schätzung: 3,9%) basiert. Der Umsatz von Verbrauchsgütern sei um 10% in Lokalwährung gestiegen (Vontobel Research-Schätzung: 10%). Der Instrumentenabsatz sei in Lokalwährung um 37% gestiegen (Vontobel Research-Schätzung: 10%).

Die Bruttomarge sei im ersten Quartal auf 65,5% gekommen (Vontobel Research-Schätzung: 66,0%). Die EBIT-Marge des ersten Quartals habe mit 16,9% deutlich über der Analystenschätzung gelegen (Vontobel Research-Schätzung: 15,7%). Die bereinigte EBIT-Marge habe sich auf 27,8% belaufen (Vontobel Research-Schätzung: 27,2%). Die Reingewinnmarge des ersten Quartals habe 12,5% betragen (Vontobel Research-Schätzung: 10,0%), nach Bereinigung 18,7% (Vontobel Research-Schätzung: 18,3%).

QIAGEN habe seine Umsätze an akademische Einrichtungen, die Pharmabranche und Anbieter angewandter Testverfahren gut steigern können. Der Umsatz im Markt für Molekulardiagnostik habe 45% des Konzernumsatzes ausgemacht, was ein wenig unter den Analystenerwartungen liege. QIAGEN werde derzeit mit einer bereinigten P/E-Ratio von 25 für 2010 gehandelt, was die Analysten für angemessen halten würden. Dennoch würden sie glauben, dass QIAGEN sehr gut aufgestellt sei, um von dem Trend zur personalisierten Medizin hin zu profitieren.

Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "hold"-Rating für die QIAGEN-Aktie und das Kursziel von EUR 18. (Analyse vom 04.05.2010) (04.05.2010/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.