Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Fuchsbriefe" raten zum Kauf der Schaltbau-Aktie (ISIN DE0007170300/ WKN 717030).

Der Schienenverkehr werde wiederentdeckt. Zahlreiche milliardenschwere Infrastruktur-Projekte würden dem Ausbau des Bahnnetzes dienen. Die Schaltbau AG stelle Bahnübergänge, Spezialtüren, Bremsen sowie elektrische Komponenten her.

Da das Geschäft des Unternehmens sehr zyklisch sei, bekomme es nun zeitverzögert die Auswirkungen der Krise zu spüren. Daher dürfte nach Einschätzung der Geschäftsleitung in 2010 der Gewinn je Aktie um 18% auf 5,40 Euro zurückgehen. Analysten würden aber für das Folgejahr wieder einen Gewinnanstieg auf 6,40 Euro prognostizieren. Daraus lasse sich ein KGV 2011e von 6,6 ableiten, womit der Titel zu den weltweit günstigsten Bahntechnik-Werten gehöre.

Auf Sicht der kommenden fünf Jahre wolle das Management den Gewinn je Aktie verdoppeln. Dies sei nach Einschätzung der Experten nur mithilfe von Akquisitionen zu erreichen. Dafür müsste die Gesellschaft neue Kredite aufnehmen, was mit Risiken behaftet sei, da die Eigenkapitaldecke dünn sei. Doch wegen der vielversprechenden Perspektiven der Bahntechnik-Sparte sei die Schaltbau-Aktie eine Spekulation wert.

Für die Experten von "Fuchsbriefe" ist die Schaltbau-Aktie ein Kauf. Das Kursziel sehe man bei 62,00 Euro und ein Stopp sollte bei 35,70 Euro platziert werden. (Ausgabe 18 vom 29.04.2010)
(30.04.2010/ac/a/nw)

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