Genf (aktiencheck.de AG) - Stefan Gächter, Analyst von Helvea, stuft die Aktie von Logitech (ISIN CH0025751329/ WKN A0J3YT) weiterhin mit "neutral" ein.

Obwohl der Umsatz von Logitech im vierten Geschäftsquartal 2009/10 mit 525 Mio. USD nur etwas über der Helvea-Schätzung von 514,9 Mio. EUR gelegen habe, sei die Bruttomarge mit 35,8% rund zwei Prozentpunkte stärker ausgefallen als erwartet. Während der Einzelhandelsumsatz die Erwartungen exakt erfüllt habe, hätten die OEM-Umsätze und LifeSize positiv überrascht. Logitech habe für das Gesamtjahr 2010/11 einen Umsatz von rund 2,3 Mrd. USD sowie einen Betriebsgewinn von rund 156 Mio. USD vorgegeben. Bei Helvea sehe man Erlöse in Höhe von 2,214 Mrd. USD sowie ein Betriebsergebnis von 171,6 Mio. USD.

Bei Helvea sei man mit Blick auf das vergangene Quartal insbesondere ob der starken Bruttomarge beeindruckt. Andererseits erscheine die Unternehmensvorgabe etwas schwach und liege unter der Markterwartung. Aus diesem Grund dürften die Marktprognosen nur geringfügig steigen. Bei Helvea prognostiziere man für 2010/11 und 2011/12 ein EPS von 0,97 USD und 1,11 USD. Daraus ergebe sich für 2010/11 und 2011/12 ein KGV von 11,6 und 10,2. Das Kursziel der Logitech-Aktie sehe man bei 21,00 CHF.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Helvea an ihrem "neutral"-Rating für den Anteilschein von Logitech fest. (Analyse vom 29.04.10) (29.04.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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