Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analysten der Erste Group Bank, stufen die Aktie des österreichischen Unternehmens Verbund (ISIN AT0000746409/ WKN 877738) von "reduce" auf "hold" herauf.

Wie erwartet habe das Unternehmen für das erste Quartal mit einem Rückgang des Betriebsergebnisses von 24,9% auf 194,3 Mio. EUR dürftige Zahlen geliefert. Die Großhandelspreise für Strom seien weiterhin der wichtigste Faktor für die Geschäftszahlen von Verbund. In den vergangenen Wochen hätten sich die Future-Preise etwas erholt, woraus sich für das Unternehmen insgesamt ein deutlich besseres Bild ergebe. In der absehbaren Zukunft rechne man bei der Erste Group Bank nicht mit einem deutlichen Preisanstieg, man könne sich jedoch einen Grundlastpreis von 50 EUR bis 55 EUR je MWh vorstellen.

Zwar liege man mit dieser Prognose noch immer deutlich unter dem Rekordniveau von 2008, Verbund profitiere als Produzent mit einer fixen Kostenbasis aber in jedem Fall von Preisanstiegen. Die Analysten der Erste Group Bank hätten ihre EPS-Prognose für die Jahre 2010 und 2011 von 1,56 EUR auf 1,61 EUR und von 1,84 EUR auf 1,99 EUR angehoben. Daraus ergebe sich für 2010 und 2011 ein KGV von 17,9 und 14,5. Auf Basis der neuen EPS-Prognose stufe man das Kursziel der Verbund-Aktie von 27,10 EUR auf 31,00 EUR herauf.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Erste Group Bank nun das Rating "hold" für die Aktie von Verbund. (Analyse vom 28.04.10) (28.04.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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