München (aktiencheck.de AG) - Nic Sochovsky, Analyst von UniCredit Research, bewertet die Aktie von Danone (ISIN FR0000120644/ WKN 851194) unverändert mit "hold".

Ob die Danone-Aktie deutlich an Wert gewinnen werde, hänge vom mittelfristigen organischen Umsatzwachstum der Frischmilch-Sparte ab. Der Markt erwarte derzeit für das Jahr 2010 eine Absatzsteigerung von 5,3% in diesem Bereich. Bei UniCredit Research rechne man damit, dass 86% der Absatzsteigerung in den Jahren 2004 bis 2009 auf die Verdoppelung des Pro-Kopf-Konsums im Frischmilch-Bereich zurückzuführen gewesen sei. Den Berechnungen von UniCredit Research zufolge werde Danone den Umsatz in der Frischmilch-Sparte in diesem Jahr auf organischer Basis um 5,2% steigern.

Mit einem Anteil von 57% am Gesamtumsatz sei dieses Geschäftsfeld entscheidend für Danone. Die EPS-Prognose von UniCredit Research liege für die Jahre 2010 und 2011 unverändert bei 2,60 EUR und 2,87 EUR. Davon ausgehend lasse sich für 2010 und 2011 ein KGV von 17,3 und 15,7 ermitteln. Derzeit werde die Unternehmensaktie auf einer Linie mit den europäischen Peers gehandelt. Das Kursziel der Danone-Aktie werde mit 47,50 EUR beibehalten.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Danone weiterhin "hold". (Analyse vom 26.04.10)
(26.04.2010/ac/a/a)

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