Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christian Ludwig, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Sixt (ISIN DE0007231326/ WKN 723132) nach wie vor mit dem Rating "kaufen" ein.

Gestern habe Hertz angekündigt, für 1,27 Mrd. USD den US-Wettbewerber Dollar Thrifty zu übernehmen. Mit der Übernahme werde Hertz zur Nummer zwei auf dem US-Amerikanischen Markt hinter Enterprise aber vor Avis Budget. Der Kaufpreis werde zu 80% mit Aktien und zu 20% in bar bezahlt. Die Bewertung von 41 USD pro Aktie bedeute einen Aufschlag von 19% über den 30-tägigen Durchschnittskurs, aber nur einen Aufschlag von 5,5% zu dem Schlusskurs vom Freitag. In Summe bewerte Hertz den Wettbewerber damit mit einem KGV von 20,5 für 2010 und mit 16 für 2011.

Des Weiteren habe die Hertz-Gruppe auch die Q1-Zahlen berichtet, die positiv ausgefallen seien: Weltweite Umsätze seien um 6,1% auf 1,7 Mrd. USD gestiegen, und die Umsätze in den USA dabei sogar um 9,8%. Das EBT aus dem Vermietgeschäft habe sich von -33,5 Mio. USD im Vorjahresquartal auf +27,1 Mio. USD verbessert, eine Margenverbesserung um 450 Basispunkte auf 1,9%.

Zudem habe Hertz einen sehr positiven Ausblick auf die Geschäftsentwicklung in den USA und Europa gegeben. Für beide Regionen seien die Reservierungen für das Sommergeschäft stark angestiegen. Entsprechend habe Hertz auch die Guidance für das Gesamtjahr angehoben.

Die positiven Marktaussagen von Hertz sollten genauso gut für Sixt in Europa gelten. Schon im Rahmen der Präsentation der Geschäftsjahreszahlen 2009 letzte Woche habe sich die Sixt AG etwas positiver als noch zu Jahresbeginn über die erwartete Marktentwicklung geäußert. Dieser Trend scheine sich fortzusetzen und untermauere die Annahmen der Analysten für 2010/2011.

Die Konsolidierung des Marktes durch die Übernahme von Dollar Thrifty durch Hertz sei dabei keine Bedrohung für Sixt, weil dies vor allem zu Veränderungen in den Marktanteilen im Nordamerikageschäft führe. Hier sei Sixt nicht vertreten.

Mit einem unveränderten Kursziel von 29 EUR, basierend auf ihrem DCF-Modell, empfehlen die Analysten vom Bankhaus Lampe die Sixt-Aktie zu kaufen. (Analyse vom 27.04.2010) (27.04.2010/ac/a/nw)