Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Wirecard-Aktie (ISIN DE0007472060/ WKN 747206) von "halten" auf "kaufen" herauf.

Wirecard habe zuletzt die Zahlen für 2009 publiziert, die im operativen Bereich in line mit den vorläufigen Zahlen gewesen seien und mit einem Umsatzwachstum von 16,1% und einem EBITDA-Anstieg von 15,8% das deutliche Wachstum unterstreichen würden. Durch latente Steuern sei die EPS-Erwartung der Analysten um 0,03 EUR verfehlt worden.

Die heute publizierten vorläufigen Q1-Zahlen würden das Wachstum unterstreichen: Der Umsatz habe sich in Q1 um mehr als 20% erhöht, das EBITDA sei um 23% und das EBIT um 21% gestiegen. Insgesamt würden diese Zahlen über den Erwartungen der Analysten liegen, da sie mit einem Wachstum über alle Größen von 18% gerechnet hätten.

Das Internet habe sich weltweit als Vertriebskanal etabliert, so dass 2010 ein Wachstum des gesamteuropäischen Marktes (2010: ca. 10%) möglich sein sollte. Dies sei die Grundlage für weitere Zuwachsraten im Wirecard-Konzern. Echtzeit-Zahlungen (Kredit- und Debitzahlungen) würden dabei zunehmend zeitverzögerte Zahlungen (z.B. Nachnahme, Vorkasse etc.) ablösen.

Die Wachstumsstrategie basiere in den Zielmärkten Europa und Asien auf organischem Wachstum. Die Produktentwicklungsmaßnahmen sollten dabei anhand der vorhandenen Produktlinien erfolgen: kartenbasierte Zahlungsverfahren, alternative Zahlungsverfahren, Risikomanagement und Betrugsprävention sowie Issuing (Kartenprodukte). Die Basis des organischen Wachstums seien dabei die Innovationskraft, ein wettbewerbsfähiges Produkt- und Leistungsportfolio und die Stärke, branchen- und kundenspezifische Anforderungen schnell umzusetzen.

Wirecard habe heute bei der Vorlage der Q1-Zahlen wie erwartet die Guidance bestätigt, in 2010 ein EBITDA zwischen 70 Mio. EUR und 75 Mio. EUR zu erzielen. Das fundamentale Kursziel der Analysten für die Aktie betrage unverändert 10,00 EUR.

Die aktuellen Zahlen würden den dynamischen Geschäftsgang unterstreichen. Zudem zeige der Kauf des Konkurrenten CyberSource durch den US-Kreditkartenanbieter Visa (EV/EBITDA-Multiple 2011e 24), dass Übernahmen ein Treiber für den gesamten Sektor sein könnten und strategische Preise bezahlt würden (Wirecard EV/EBITDA 2011e 6).

Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die Wirecard-Aktie von "halten" auf "kaufen" hoch. (Analyse vom 27.04.2010) (27.04.2010/ac/a/t)