Zürich (aktiencheck.de AG) - Thilo Wrede, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von Philip Morris (ISIN US7181721090/ WKN A0NDBJ) mit "outperform" ein.

Philip Morris habe am 22. April die Ergebnisse zum ersten Quartal 2010 vorgelegt und damit zum ersten Mal seit dem Spin-Off im ersten Quartal 2008 die Ergebniserwartungen verfehlt. So habe das Unternehmen ein EPS von 0,90 USD ausgewiesen, während die Konsensschätzung bei 0,93 USD und die Credit Suisse-Prognose bei 0,94 USD gelegen habe. Ferner habe das Management die EPS-Vorgabe für das Gesamtjahr reduziert. So werde nun auf bereinigter Basis ein EPS-Wachstum von 10-13% erwartet (bisher: 11-14%). Das Management habe die Abwärtskorrektur mit den Unsicherheiten auf dem japanischen Markt gerechtfertigt. Bei der Credit Suisse sei man allerdings der Auffassung, dass selbst unter Annahme eines Worse Case-Szenario für den japanischen Markt keine derart deutliche Reduzierung der EPS-Vorgabe notwendig gewesen wäre.

Entsprechend stelle sich die Frage, ob das Management noch andere Risikofaktoren sehe. Nach Ansicht der Credit Suisse seien kurzfristig keine positiven Impulse für die Unternehmensaktie absehbar. Daher bleibe abzuwarten, ob die nächsten Daten der Marktforschungsgesellschaft Nielsen oder die Ergebnisse des zweiten Quartals für positive Nachrichten sorgen könnten. Für das Jahr 2010 sei die bereinigte EPS-Prognose der Credit Suisse auf 3,85 USD reduziert worden. Auf lange Sicht stelle sich der Ausblick für Philip Morris jedoch unverändert dar. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 57,00 USD.

Die Analysten der Credit Suisse vergeben für den Anteilschein von Philip Morris das Rating "outperform". (Analyse vom 23.04.10) (23.04.2010/ac/a/a)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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